Obveznice su dužničke vrijednosne papire. Obveznica potvrđuje odnos zajma između vlasnika vrijednosnog papira, koji je zajmodavac, i organizacije koja je izdala obveznicu (zajmoprimca). Kao investicijski objekt, obveznica može donijeti određeni prihod svom vlasniku. Postoje posebne metode izračuna za određivanje prinosa obveznice.
Upute
Korak 1
Procijenite prinos kupona na obveznicu. Sastoji se od povremenih plaćanja u obliku trajnih plaćanja tijekom određenog broja godina. Iznos prihoda od kupona određuje se financijskom pouzdanošću organizacije koja je izdala vrijednosni papir. Što je veća pouzdanost izdavačke organizacije, to je niži postotak. Kuponske isplate mogu biti po fiksnoj stopi, mogu se indeksirati ili platiti zajedno s glavnicom kada se obveznica otkupi.
Korak 2
Procijenite mogućnost zarade od promjena u vrijednosti obveznice. Takav prinos obveznice razlika je između nabavne i prodajne cijene za određeno razdoblje. Ova vrsta prihoda ima smisla ako obveznicu kupite s popustom (po cijeni nižoj od nominalne).
3. korak
Razmislite o ostvarivanju prihoda ponovnim ulaganjem kamata zarađenih obveznicom. Ova vrsta prihoda važna je ako želite kupiti dugoročne obveznice.
4. korak
Za točnu procjenu prinosa na obveznicu upotrijebite relativnu mjeru dohotka po jediničnoj cijeni. Razlikovati trenutni i konačni prinos obveznica.
Korak 5
Izračunajte trenutni prinos obveznice, koji odražava trenutni godišnji povrat vrijednosnog papira u odnosu na cijenu stjecanja. Izračun se vrši prema sljedećoj formuli: D1 = (C1 + K) * 100%; gdje je D1 trenutna profitabilnost;
C1 - iznos dohotka;
K - stopa otkupa obveznica.
Korak 6
Izračunajte konačni prinos koji uzima u obzir promjenu vrijednosti veze D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%;
D2 - ukupan prinos obveznice;
C2 - iznos ukupnog dohotka, D - popust, tj. promjena vrijednosti obveznice;
K - stopa otkupa obveznica, T je razdoblje držanja obveznice (broj godina).
7. korak
Pri procjeni prinosa na obveznicu također uzmite u obzir poreze i inflaciju.
