Valutna pozicija je omjer aktive i pasive komercijalne banke koji nastaje prilikom obavljanja transakcija s novčanim sredstvima u stranoj valuti. Prilikom obavljanja deviznih transakcija postoji rizik povezan s promjenama deviznih tečajeva. Nadležno upravljanje deviznom pozicijom omogućuje osiguravanje stabilnosti komercijalne banke i izbjegavanje gubitaka povezanih s deviznim rizikom.
Vrste valutnih pozicija
Ovisno o omjeru potraživanja i obveza u zasebnoj stranoj valuti, postoje:
- zatvorena devizna pozicija;
- otvorena devizna pozicija.
Zatvorena devizna pozicija formira se kada su potraživanja i obveze za određenu valutu jednake, u kojem slučaju rizik ne nastaje. U slučaju neusklađenosti potraživanja i obveza za zasebnu stranu valutu, formira se otvorena devizna pozicija (OCP). Može biti dugo ili kratko.
Ako imovina banke kvantitativno premaši njezine obveze u određenoj valuti, tada nastaje duga otvorena pozicija. Kada obveze premašuju imovinu, formira se kratki ORP.
Pogledajmo razliku između dugog i kratkog na praktičnom primjeru. U vrijeme otvaranja devizna pozicija poslovne banke bila je zatvorena. Danju klijent kupi 100.000 eura za dolare. Tržišni tečaj: 1 EUR = 1, 1323 USD. Pri prodaji 100.000 eura banka će dobiti 113.230 dolara. Kao rezultat operacije formirat će se kratki otvoreni tečaj u eurima i dugi otvoreni tečaj u dolarima. U ovoj situaciji komercijalna banka može zatvoriti deviznu poziciju bez rizika i bez dobiti kupujući eure po istom tečaju. Pretpostavimo da je banka mogla kupiti eura jeftinije, na primjer, po tečaju od 1 EUR = 1.0992 USD. U tom će slučaju banka moći ne samo zatvoriti svoju valutnu poziciju, već i ostvariti dobit:
113.230 - 1.0992 × 100.000 = 3310 USD
Mehanizmi za reguliranje otvorene devizne pozicije
Otvorena devizna pozicija uvijek je povezana s rizikom. Kako bi se negativni utjecaj sveo na najmanju moguću mjeru, koriste se dvije metode regulacije valutne pozicije: zaštita i ograničavanje.
Zaštita je metoda regulacije koja stvara nadoknadu devizne pozicije. Ovim se pristupom postiže potpuna ili djelomična kompenzacija jednog rizika drugim valutnim rizikom. Najčešće zaštita uključuje uravnoteženje transakcija kupnje i prodaje u odgovarajućim valutama.
Na primjer, dugi ORP za određenu valutu znači da su količine kupnje te valute premašene količine prodaje. U ovom je slučaju potrebno napraviti razliku između zahtjeva i obveza poslovne banke zaključivanjem transakcije uravnoteženja za prodaju ove valute. Ako banka ima kratku otvorenu poziciju, tada prodaja određene valute premašuje količinu kupnje. U tom je slučaju valutni rizik moguće nadoknaditi dodatnom kupnjom ove valute.
Limitiranje je metoda regulacije u kojoj komercijalna banka postavlja ograničenja na otvorene tečajeve. Ograničenja veličine valutne pozicije mogu se uspostaviti na obveznoj ili dobrovoljnoj osnovi.
U skladu s Instrukcijom Banke Rusije br. 124-I od 15. srpnja 2005. (izmijenjena i dopunjena 1. rujna 2015.), zbroj svih OCP-a ne smije prelaziti 20% temeljnog kapitala kreditne institucije. A vrijednost otvorenog tečaja u određenim valutama ne bi trebala prelaziti 10% vlastitog kapitala banke.
