Inflacija je proces opće razine porasta cijena i smanjenja kupovne moći novca, što dovodi do preraspodjele nacionalnog dohotka. U suvremenom gospodarstvu inflaciju generiraju brojni čimbenici.
Prvo, zbog pogrešne monetarne politike središnje banke, u optjecaju se pojavljuje višak novca, a ne roba. Ako država nastoji pogurati proizvodnju pribjegavajući ekonomski neopravdanoj emisiji novca, tada postoji velika vjerojatnost da će višak ponude izbalansirati tržište novca. Umjesto da ekonomiju zaštiti od inflacije, Centralna banka će, naprotiv, ubrzati razvoj inflatornog procesa, a drugi razlog inflacije je proračunski deficit. U ovom slučaju, njegove stope ovise o organizaciji pokrivanja proračunskog deficita. Tamo gdje je proračunski deficit pokriven povećanjem novčane mase, inflacija je neizbježna. Inflaciju bi moglo uzrokovati i pokrivanje proračunskog deficita kratkoročnim državnim zajmovima središnje banke. Pretpostavimo da je vlada posudila određeni iznos od banke i obećala ga vratiti s kamatama za godinu dana. Godinu dana kasnije otplatio je zajam i dobio novi zajam, no ta se situacija ponavlja iz godine u godinu. Dakle, postoji pitanje kredita, koje uzrokuje rast novčane mase i dovodi do inflacije. Ti su uzroci inflacije monetarni. Prekomjerna ulaganja također se smatraju sličnim uzrocima inflacije, kada obujam ulaganja premašuje opseg gospodarstva, nadmašujući rast plaća u usporedbi s rastom proizvodnje i produktivnosti rada. Strukturni uzroci inflacije uključuju deformacije nacionalne gospodarske strukture, popraćene zaostajanjem u razvoju sektora potrošačke potražnje, smanjenjem učinkovitosti kapitalnih ulaganja i ograničavanjem rasta potrošnje te nesavršenim sustavom ekonomskog upravljanja. Drugi razlog inflacije je visoka razina monopolizacije gospodarstva. Budući da monopol ima neograničenu moć na tržištu, on može utjecati na cijene, što znači da monopolizacija pridonosi razvoju inflacije koja je započela iz drugih razloga.
