Izvedeni financijski instrument općenito je posebna vrsta ugovora, prema kojem se jedna strana u transakciji obvezuje predati drugom sudioniku određeno osnovno sredstvo po dogovorenoj cijeni i u određenom roku.
Derivati su financijski instrumenti koji se temelje na obvezama u vezi s robom ili drugom investicijskom imovinom. Drugi naziv za ovu vrstu instrumenta su derivati. U stvari, izvedeni financijski instrument često je vrijednosni papir neke druge vrijednosnice, odnosno sekundaran je u odnosu na drugu imovinu.
Najčešće vrste derivata su:
- terminski poslovi;
- opcija;
- zamijeniti;
- zamjena;
- terminski ugovor;
- ugovor za razliku.
Derivativni financijski instrumenti obično se dijele na vrste u skladu s imovinom koja čini njihovu osnovu.
Financijski izvedeni vrijednosni papiri u pravilu uključuju ugovore temeljene na stopama na dugoročne i kratkoročne obveznice Velike Britanije, SAD-a i niza drugih zemalja.
Vrijednosni papiri s valutom odnose se na ugovore temeljene na tečajevima glavnih svjetskih valuta.
Indeksni derivati su ugovori sklopljeni na indeksima vrijednosnih papira.
Robni derivati uključuju ugovore o energetskim resursima, za plemenite i neke obojene metale i poljoprivredne proizvode. Međutim, stvarna isporuka imovine koja se temelji na financijskim izvedenicama provodi se samo u malom broju terminskih transakcija. Obično se regulacija transakcije provodi međusobnim poravnanjem, koje se provodi u gotovini.
Derivativni financijski instrumenti često se koriste za zaštitu tržišnih rizika (hedging). Primjerice, proizvođač žitarica može se zaštititi od pada cijena svojih proizvoda u budućnosti, kada očekuje žetvu. Ili, na primjer, automobilska tvrtka putem derivata može se osigurati od naglog porasta cijena obojenih metala.
Sljedeće područje u uporabi izvedenih financijskih instrumenata su špekulativne transakcije. Jedna od najznačajnijih prednosti izvedenice jest što za njezino stjecanje trebaju znatno manja financijska sredstva od ostalih financijskih instrumenata. Da biste kupili terminske pogodnosti od 100.000 eura protiv američkog dolara, trebat će vam samo nekoliko tisuća dolara osiguranja. Financijski špekulant ima sposobnost stjecanja značajne poluge koja povećava stopu povrata. No, visoka potencijalna dobit izravno je povezana s mogućnošću gubitka uloženih sredstava: transakcije s izvedenicama među najrizičnijima su.
Cijena financijskog izvedenice izravno je povezana s vrijednošću temeljne imovine, iako nema potpune podudarnosti u cijenama. S fluktuacijama ocjena, kreditnih indeksa, vrijednosti fizičkog dobra ili vrijednosnog papira, vrijednost derivata također se mijenja. Stoga, kada igrate na razlici u tržišnoj vrijednosti izvedenih financijskih instrumenata, morate pažljivo pratiti čimbenike koji na ovaj ili onaj način mogu utjecati na vrijednost primarne (temeljne) imovine.
Ogromno tržište derivata trenutno se smatra jednim od najbrže rastućih segmenata financijskog svijeta.
