Depozitar je profesionalni sudionik na tržištu dionica. Njegova je glavna svrha čuvanje potvrda o dionicama i drugim vrijednosnim papirima i vođenje evidencije o prijenosu prava na njih prilikom obavljanja transakcija.
Što je depozitar i koje funkcije obavlja
Najčešće se pod depozitarom podrazumijevaju bankovni sefovi, koje banka predaje svojim klijentima radi skladištenja dragocjenosti. Međutim, ispravnije je govoriti o depozitaru kao sudioniku na tržištu vrijednosnih papira. Postoji nekoliko vrsta depozitara, od kojih svaki obavlja određene funkcije.
U skladu s odredbama Saveznog zakona br. 39-FZ "O tržištu vrijednosnih papira", depozitarne djelatnosti su profesionalne djelatnosti na tržištu dionica. Profesionalni sudionik na tržištu vrijednosnih papira koji obavlja depozitarne djelatnosti naziva se depozitar. Samo pravna osoba može dobiti status depozitara, kao i odgovarajuću dozvolu za obavljanje takvih aktivnosti.
Zahvaljujući depozitaru, postaje moguće obavljati transakcije na tržištu bez da se svaki put unose promjene u registar dioničara. Investitor se treba izjasniti da želi ostvariti sljedeća prava osigurana vrijednosnim papirima:
- sudjelovanje na skupštini dioničara,
- primanje uplata kupona,
- primanje dividende.
Po primitku naloga klijenta, depozitar provodi odgovarajuće postupke, komunicira s financijskom institucijom odgovornom za vođenje registra.
Prilikom kupnje dionica za klijenta, u depozitoriju se na njegovo ime otvara poseban račun, na kojem će biti navedeni svi njegovi vrijednosni papiri, koji su i pod računom i pod zaštitom. Štoviše, takve evidencije, koje sadrže sve vrijednosne papire koji pripadaju pravnoj ili fizičkoj osobi, mogu biti u papirnatom ili u elektroničkom obliku.
Koje su vrste depozitorija
U Rusiji je oko pola milijuna financijskih institucija licencirano za profesionalno sudjelovanje na brzo rastućem tržištu vrijednosnih papira. Ocjene najpouzdanijih i najvećih depozitara izrađuju se svake godine na temelju ukupne vrijednosti vrijednosnih papira koji su pod njihovim skrbništvom. Najviši stupanj pouzdanosti označen je slovima "AAA".
Depozitori su podijeljeni u različite vrste prema svojoj namjeni i funkcijama.
Depozitar poravnanja
Depozitar namire subjekt je tržišta vrijednosnih papira i obavlja namire na transakcijama koje su na njemu izvršene. Depozitarna djelatnost pravne osobe zaseban je posao, ali se može kombinirati s drugim djelatnostima.
Depozitar namire u svojim aktivnostima temelji se na pravilima računovodstva. Ova je uputa osnova za dobivanje licence i razvija je subjekt sam. Pravila uputa opisuju postupak vođenja poslova depozitara, postupak računovodstva osoblja, postupak ispunjavanja naloga klijenta i druge značajke rada depozitara.
Djelatnosti depozitara namire klasificirane su kako slijedi:
- Administrativni poslovi, koji uključuju radnje povezane s prilagođavanjem upitnika na računima vrijednosnih papira, podataka knjigovodstvenih registara i drugih podataka, osim stanja i vrijednosti vrijednosnih papira.
- Informacijske funkcije - izrada izvještaja o računima vrijednosnih papira, pružanje tekućih informacija o poslovanju i generiranje izvještaja.
- Aktivnost zaliha uključuje operacije povezane s promjenom vlasnika računa i prikazom radnji poduzetih u vezi s tim na računima vrijednosnih papira.
- Globalne akcije temeljene na emisiji vrijednosnih papira, što je rezultiralo promjenom stanja računovodstvenih registara.
Središnji registar vrijednosnih papira
Središnji registar vrijednosnih papira kontrolira cijelo tržište dionica vrijednosnim papirima i vrši sva financijska poravnanja u Rusiji ili u nekoj određenoj regiji. Slični depozitori otvaraju se u inozemstvu i u Ruskoj Federaciji. Središnji status dodjeljuje se prema različitim kriterijima jedinoj pravnoj osobi u zemlji ili regiji koja ima dozvolu za rad depozitara.
U Rusiji je središnji depozitar osnovan 2012. u Moskvi. Bio je to Nacionalni depozitar poravnanja CJSC, koji djeluje u Moskovskoj burzi. Ova organizacija pruža impresivan popis usluga i za ruske i za strane ponuđače. Tvrtka potvrđuje svoj status pouzdanim i stabilnim radom, potkrijepljenim značajnim financijskim rezervama.
Ova financijska institucija provodi transakcije na računima vrijednosnih papira klijenata-imatelja vrijednosnih papira kada ti sudionici obavljaju transakcije putem različitih organizatora trgovanja na tržištu vrijednosnih papira. To jest, drugim riječima, središnji registar vrijednosnih papira obavlja poslove prilikom trgovanja na burzi.
Razlog nastanka institucije Središnjeg registra vrijednosnih papira bio je brzorastući opseg transakcija s vrijednosnim papirima klijenata. Uz to, pojavili su se problemi s računovodstvom i čuvanjem financijskih dokumenata. Stoga su, na preporuku skupine međunarodnih stručnjaka, poduzete mjere za poboljšanje sustava poravnanja u trgovini mjenjačnicom.
Preporuke stručnjaka uključivale su, između ostalog, prijedlog za formiranje strukture koja bi prenijela instrumente financijskog tržišta u elektronički oblik. Ta se struktura naziva Središnji registar vrijednosnih papira.
Glavni zadatak strukture bio je prenijeti sve vrste imovine u elektronički oblik, određeni broj vrijednosnih papira ostao je u obliku elektroničkog zapisa na depo računu, odnosno došlo je do dematerijalizacije. Ali dio imovine sačuvan je u papirnatom obliku u trezoru središnje organizacije depozitara vrijednosnih papira. Međutim, prava na njih već potvrđuje depo račun vlasnika, odnosno možemo govoriti o imobilizaciji.
Središnji registar vrijednosnih papira ima najširi mogući popis instrumenata za koje se otvaraju računi vrijednosnih papira. Ako se ova struktura otvori u određenoj regiji, odgovorna je za poslovanje na svom tržištu dionica.
Specijalizirani depozitar
Specijalizirani depozitar je društvo s ograničenom odgovornošću ili dioničko društvo osnovano u skladu sa zakonodavstvom Ruske Federacije i dobilo licencu za obavljanje depozitarnih aktivnosti, licencu za upravljanje udjelnim investicijskim fondovima, specijalizirani depozitar investicijskih fondova i nedržavne mirovinske organizacije.
Licenciranje depozitarnih djelatnosti i djelatnosti specijaliziranih depozitara investicijskih fondova, uzajamnih ulaganja i nedržavnih mirovinskih fondova provodi Federalna služba za financijska tržišta u potpunosti u skladu sa zakonskim i drugim regulatornim pravnim aktima razvijenim na tržištu vrijednosnih papira. Tu se posebno uključuju sljedeći dokumenti:
- Propisi o licenciranju djelatnosti specijaliziranih depozitara investicijskih fondova, uzajamnih ulaganja i nedržavnih mirovinskih fondova, odobreni Dekretom Vlade Rusije br. 384.
- Postupak za licenciranje vrsta profesionalnih djelatnosti na tržištu vrijednosnih papira Ruske Federacije, odobren Rezolucijom Savezne komisije za tržište dionica br. 10.
- Jedan od vodećih dokumenata koji regulira rad takve financijske organizacije kao što je specijalizirani depozitar je Uredba o aktivnostima specijaliziranih depozitara dioničkih investicijskih fondova koju su razvili stručnjaci.uzajamni investicijski fondovi i nedržavni mirovinski fondovi.
Posljednji dokument odobren je posebnom rezolucijom Savezne komisije za tržište vrijednosnih papira br. 04-3 / ps od 10.02.2004.
Što depozitar vrijednosnih papira može učiniti
Po nalogu klijenta, depozitar vrijednosnih papira obvezan je obavljati osnovne poslove s vrijednosnim papirima, kao i niz dodatnih:
- pohrana i knjigovodstvo potvrda;
- kreditiranje klijenta s prihodom od vrijednosnih papira (dividende);
- kupnja i prodaja vrijednosnih papira;
- doniranje imovine;
- prijenos vrijednosnih papira u druge depozitore ili registre;
- primanje, na zahtjev vlasnika računa vrijednosnih papira, izvještaja o njihovoj štednji i dividendi.
Osim toga, vrijednosni papiri mogu se koristiti kao zalog. Tada depozitar obavlja poslove povezane s nametanjem i uklanjanjem tereta s vrijednosnih papira.
