Zamjena valute su dvije transakcije u valuti, od kojih je jedna kupnja, a druga prodaja, ali ne nužno u ovom slijedu. Datumi izvršenja oba dijela transakcije različiti su, ali iznos valute za koju se transakcija obavlja ostaje nepromijenjen unutar razmjene.
Koncept zamjene valute
Ako koncept "zamjene valute" opišemo strože, onda kažu da je to kombinacija konverzijskih transakcija, u osnovi suprotnih, s ekvivalentnim iznosom, ali različitim datumima valute. Kažu da je datum valute datum kada je sklopljena prva trgovina, a datum izvršenja ili provedbe zamjene vrijeme je obrnute trgovine. U pravilu se transakcija zamjene valute vrlo rijetko zaključuje na razdoblje dulje od jedne godine.
Postoje dvije vrste swap ponuda. U prvom se slučaju valuta prvo kupuje, a zatim prodaje, u drugom obrnuto. Primjerice, zamjena prve vrste naziva se "kupi / prodaj", a zamjena druge vrste "prodaj / kupi".
U većini slučajeva zamjena se provodi s istom drugom stranom - stranom bankom. Ovo je "čista" zamjena. Ali postoji i "konstruirana" zamjena, kada se prva devizna operacija obavlja s jednom drugom stranom, a druga - s drugom. Iznos vrijednosti ostaje nepromijenjen, čak i uz konstruiranu zamjenu.
Swap transakcije služe kao instrument za refinanciranje ili regulaciju likvidnosti banaka. U pravilu su središnje banke koje imaju značajan protok sredstava u stranoj valuti spremnije naginjati ovom instrumentu. Primjerice, zamjene neprestano koriste Brazil i Australija.
Iako su valutne zamjene u obliku pretvorbe valuta, one su u osnovi transakcije na novčanom tržištu.
Zamijeni liniju
Swap linija je sporazum između središnjih banaka različitih zemalja u vezi s razmjenom valuta po fiksnim tečajevima. Na primjer, jedna središnja banka kupuje od drugog eura za dolare i prodaje već po cijeni povećanoj za zamjenu razlike. Ova vam metoda zapravo omogućuje izdavanje sredstava.
Zamjenski vodovi prvi su se put upotrijebili tijekom kreditne krize 2008. godine kako bi stabilizirali situaciju. Sporazum o zamjeni linija ima značajan utjecaj na tečajeve. Može se zaključiti na određeno vrijeme ili iznos sredstava, ali možda neće imati ograničenja.
Banka Rusije također koristi transakcije poput valutnih zamjena kako bi osigurala likvidnost kreditnim institucijama ili osigurala likvidnost bankarskih institucija, u slučaju da druga sredstva nisu dovoljna za postizanje ovog cilja. Banka Rusije počela je koristiti operacije zamjene valuta u jesen 2002. Isprva su se obavljale transakcije s instrumentom rublje-dolar, a 2005. godine dodan je instrument rublje-euro.
