Obveznica je vrsta vrijednosnih papira koja služi kao potvrda prava vlasnika na primanje određene količine novca od izdavatelja. Ulaganja u obveznice smatraju se najpouzdanijim instrumentom na tržištu vrijednosnih papira.
Pojam obveznica i njihova razlika od dionica
U osnovi, obveznica je IOU. Ovaj vrijednosni papir služi kao potvrda da je tvrtka koja ga je izdala posudila određeni iznos i obvezuje se vratiti ga zajedno s kamatama nakon određenog razdoblja. Obveznica je stabilna vrijednosnica s malim rizikom. To je vrlo povoljno za investitore, jer omogućuje vam izračunavanje njegove profitabilnosti i rizika čak i prije kupnje.
Kako se obveznice razlikuju od dionica? Svrha izdavanja oba vrijednosna papira je privući slobodni kapital od strane izdavatelja. Glavna razlika je u prirodi tih vrijednosnih papira. Pri kupnji obveznice investitor daje tvrtki (državi) određenu sumu duga, prilikom kupnje dionica - dobiva udio u tvrtki i može sudjelovati u upravljanju njom.
Razlika se uočava i u mehanizmu stvaranja dohotka. Dionice omogućuju vlasniku primanje dividendi i dobiti od rasta njihove cijene. Ako cijena dionice padne, investitor može ostati u minusu. Dakle, primanje prihoda od kupnje dionica nije zajamčeno. Obveznice, s druge strane, podrazumijevaju fiksnu dobit i povrat kupoprodajne cijene (nominalne vrijednosti). U tom se slučaju prvo plaćaju kamate na obveznice, dok se dividende isplaćuju iz dobiti tvrtke. Slijedom toga, obveznice su instrumenti niskog rizika, dok su dionice financijska imovina visokog rizika.
Druga je razlika u tome što dionice izdaju samo privatne tvrtke, dok obveznice mogu biti korporativne i državne.
Vrste obveznica
Postoje mnogi parametri za klasifikaciju obveznica.
Po vrsti izdavatelja (izdavatelja) obveznice se dijele na državne i općinske, kao i na strane, korporativne.
Prema dospijeću obveznica možete razlikovati kratkoročne (dospijeće je od 3 do 12 mjeseci); srednjoročno (od 1 do 5 godina); dugoročno (više od 5 godina); neograničen.
Obveznice se mogu izdati na donositelja ili registrirati.
Napokon, po prirodi prometa, obveznice su konvertibilne (pružaju pravo na zamjenu za druge vrijednosne papire, na primjer za dionice) i nekonvertibilne.
Kako se plaćaju prinosi na obveznice
Isplata prinosa na obveznicu ovisi o njenoj vrsti. Dakle, na obveznice s fiksnom kamatnom stopom prihod se isplaćuje u obliku određenog postotka u određenom intervalu (na primjer, godišnje, tromjesečno). Na primjer, kupili ste obveznicu nominalne vrijednosti 1000 rubalja. s godišnjom stopom od 8% za razdoblje od 5 godina. Očito je da će godišnji prihod biti 80 rubalja, a kad obveznica istekne, dobit ćete 400 rubalja.
Obveznice s promjenjivom kamatnom stopom povezane su s određenim financijskim rezultatima. Na primjer, na stopu refinanciranja. Kada se ovaj pokazatelj promijeni, mijenja se i prinos obveznica. Na primjer, kupili ste obveznicu nominalne vrijednosti 1000 rubalja. za tri godine, kamata po kojoj je jednaka stopi refinanciranja + 1%. Stopa refinanciranja promijenila se na sljedeći način: 1 godina - 6%, 2 godine - 7%, 3 godine - 8%. Dakle, prinos na takvu obveznicu bit će 70 + 80 + 90 = 240 rubalja.
Postoje i mješovite obveznice, za koje se dio dohotka plaća po fiksnoj stopi, a drugi po promjenjivoj stopi.
Druga vrsta obveznica u smislu plaćanja prinosa su obveznice s popustom. Na njih nema kamatne stope, a prihod se formira na račun diskonta (razlike u cijeni). Na primjer, izdavatelj izdaje obveznicu nominalne vrijednosti 2000 rubalja i prodaje ih za 1000 rubalja. Dakle, vaš prinos od prodaje obveznice iznosit će 1000 rubalja.
1992. godine u Rusiji su izdane i državne obveznice dobitnog zajma. Prinos na njih isplaćen je na temelju izvlačenja određenih iznosa koji su ostvareni određenom učestalošću.
