Koristeći analizu diskontiranog novčanog toka, financijski analitičari procjenjuju tvrtke u smislu privlačnosti ulaganja. To vam omogućuje da dobijete odgovore na vrlo konkretna pitanja, na primjer, da biste odredili iznos ulaganja u projekt.
Kako se koristi diskontiranje novčanih tokova
Diskontiranje novčanih tokova tehnika je vrednovanja koja određuje iznos budućih naknada. Ova se metoda koristi za utvrđivanje stvarne vrijednosti poduzeća, bez obzira na cijene i dobit konkurentskih tvrtki. Ribarski kapitalisti nalažu analizu diskontiranog novčanog toka kako bi odredili budući povrat ulaganja.
Popust se često koristi za analizu nekretnina. Ne uzimaju se u obzir samo novčani tokovi, već i druge koristi: nerealizirani gubitak, porezni krediti, neto prihodi. Svrha diskontiranja je procjena mogućih ekonomskih koristi i izračunavanje iznosa financijskih ulaganja u tvrtku.
Faze primjene diskontiranih novčanih tokova
Popust se odvija u šest faza. Prvo, priprema točne prognoze o mogućem budućem poslovanju organizacije. Što su točniji, to je više povjerenja investitora. Nadalje, procjenjuju se pozitivni i negativni novčani tokovi za svaku godinu prognoze i izračunava godišnji rast sredstava u budućnosti. Izračunava se konačni trošak tvrtke za posljednju godinu predviđanja. Određuje se faktor popusta. Ovaj je pokazatelj jedan od ključnih elemenata analize novčanog toka. Odražava povezane rizike.
Faktor popusta primjenjuje se na manjak i višak sredstava u svakoj godini prognoze i na konačni trošak projekta. Rezultat je vrijednost koja određuje veličinu doprinosa za svaku godinu. Ako ove vrijednosti zbrojite, dobit ćete sadašnju vrijednost tvrtke. Na kraju analize, postojeći se zajmovi oduzimaju od sadašnje vrijednosti budućih novčanih tokova. Na taj se način izračunava procjena trenutnog troška projekta.
Unatoč tehničkoj složenosti izračuna, diskontiranje novčanih tokova oslanja se na jednostavnu ideju da je trenutna gotovina vrjednija od buduće gotovine. Odnosno, povrat financijskih injekcija premašit će trenutnu vrijednost. Nema smisla uložiti stotinu dolara u projekt samo da bi se dobio isti iznos u budućnosti. Mnogo je atraktivnija ideja uložiti stotinu danas kako bismo sutra dobili sto dvadeset.
Kao i kod svih metoda vrednovanja, diskontiranje ima nedostataka. Glavna je ta da, usredotočujući se samo na buduće novčane tokove, zanemaruje vanjske čimbenike - omjer dohotka i cijene dionice itd. Uz to, budući da metoda pretpostavlja precizno predviđanje, potrebno je vrlo dobro poznavati povijest, tržište i prirodu poslovanja koje se ocjenjuje.
