Povrat imovine odražava učinkovitost poslovanja tvrtke i upotrebu uloženog kapitala. Stoga je pad ovog pokazatelja alarmantan signal za vlasnike tvrtki.
Pojam povrata imovine i razlozi njegovog pada
Povrat imovine pokazatelj je koji vam omogućuje procjenu rezultata osnovnih aktivnosti tvrtke. Prikazuje povrat koji pada na svaku rublju imovine, bez obzira na izvor njihovog formiranja. Izračunava se kao omjer neto dobiti i imovine poduzeća.
Integralna financijska analiza pruža dublju sliku formiranja ovog pokazatelja. S obzirom na učinkovitost korištenja imovine, tvrtka najčešće koristi sustav financijske analize koji je razvio DuPont. Uključuje dekompoziciju formule za povrat imovine na nekoliko pokazatelja.
Prema modelu, omjer povrata imovine izračunava se kao prinos od prodaje pomnožen s prometom imovine. U ovoj je formuli povrat prodaje jednak omjeru neto dobiti i prihoda, a promet jednak omjeru prihoda i imovine.
Korištenje DuPont modela jasno pokazuje dva razloga pada povrata imovine - pad profitabilnosti prodaje i pad prometa. Uzimajući u obzir ove pokazatelje u dinamici, moguće je utvrditi koji je od njih u konačnici doveo do pada povrata imovine.
Analiza pokazatelja povrata imovine omogućuje vam prepoznavanje problematičnih točaka u poslu i razvijanje načina za njihovo rješavanje.
Načini za poboljšanje povrata imovine
Glavni razlog pada profitabilnosti prodaje (i, sukladno tome, profitabilnosti imovine) je povećanje troškova proizvodnje (prodanih) proizvoda. U ovoj situaciji, tvrtka mora usmjeriti vlastite napore na poboljšanje učinkovitosti upravljanja troškovima. Konkretno, utvrditi najznačajnije komponente troškova proizvodnje i utvrditi moguće načine za njihovo smanjenje. To je, na primjer, potraga za novim dobavljačima sirovina, smanjenje troškova energije uvođenjem energetski učinkovitih tehnologija itd.
Također je vrijedno podijeliti troškove u strukturi troškova na fiksne i varijabilne te izračunati točku rentabilnosti. Možda će biti potrebno provesti detaljnu analizu matrice asortimana i promijeniti asortiman proizvoda.
Drugi razlog pada povrata imovine može biti pad prodaje. To utječe na rast proizvodnih troškova zbog povećanja udjela režijskih troškova u njima. Ako se otkrije da su glavni negativni čimbenici upravo pad prodaje, tvrtka bi se trebala usredotočiti na politike marketinga, cijena i asortimana. Posebno je potrebno procijeniti vlastite konkurentske pozicije na tržištu u tim područjima.
Također je moguće povećati povrat imovine smanjenjem obrtnog kapitala ili dugotrajne imovine. Taj je cilj moguće postići prodajom neučinkovite opreme ili smanjenjem neproizvodne imovine; smanjenje sirovina i nedovršene proizvodnje; kao i smanjenje potraživanja. Naravno, vrijedi razmotriti likvidnost imovine kako se ne bi narušila ravnoteža između obrtnog kapitala i sposobnosti isplate vjerovnika.
